Ratio
de Sharpe : Mesure le rendement d'un actif par rapport à sa volatilité.
Ratio
de Sharpe : Mesure le rendement d'un actif par rapport à sa volatilité.
Ratio
de Sortino : Une modification du ratio de Sharpe qui considère seulement
les mouvements de prix inverses de la position.
Ratio
de Treynor : Mesure le rendement par rapport à la volatilité de l'actif.
Alpha
: L'alpha mesure l'excès (ou le déficit) de performance par rapport au marché.
Portfolio utilise la formule de l'Alpha de Jensen. L'alpha de Jensen est calculé
de la manière suivante:
Alpha = (Profit Actif - Taux Sans Risque) - ((Beta (Variations actif, Variations
indices) * (Profit Indice - Taux sans risque)))
Beta
: Le beta est la volatilité d'un actif ou d'un portefeuille par rapport à son
indice de référence (benchmark). Si ce nombre est supérieur à 1, l'actif ou le
portefeuille amplifie les mouvements du marché, s'il est inférieur à 1, il
réduit les mouvements du marché et offre moins de risque que celui-ci.
Volatilité
: Mesure statistique de la quantité de fluctuation dans le prix d'un actif au
cours d'une période. Un actif avec une haute volatilité a des mouvements de
hausse et de baisse plus amples et plus rapides. Un actif avec très peu de
mouvements est un actif à volatilité basse. Dans Portfolio, la volatilité peut
être calculée avec un intervalle quotidien ou hebdomadaire. Le logiciel
annualise alors la fluctuation basée sur 252 jours.
Volatilité
négative : Volatilité calculée sur la base des mouvements de prix
inverses de la position.
Valeur
à risque : La valeur à risque d'un actif ou d'un portefeuille est
son pourcentage maximal de baisse sur une période de temps et pour un seuil de
confiance donné. Elle est basée sur les historiques de cours et est calquée sur
la volatilité. Portfolio calcule toutes les valeurs à risque sur un an avec deux
niveaux possibles de confiance 95% et 99%. Cette valeur à risque basée sur
la loi normale est ensuite corrigée par l'approximation de Cornish-Fisher pour
ajuster l'asymétrie, l'excès de kurtosis et les valeurs extrêmes constatées sur
tous les actifs. La valeur à risque corrigée est ainsi plus proche de la réalité
historique.
Profit
: Il correspond au taux annuel composé qu'il nécessaire d'appliquer à la mise
initiale à la date de début pour retirer la mise finale à la date de fin. Il
inclut les dividendes.
Exposant de Hurst : L'exposant de Hurst
reflète l'aptitude de chaque actif à surperformer (sous-performer) son indice de
référence en terme de profit ou d'alpha. Si cet exposant est supérieur à 50 % la
tendance est considérée comme persistante, s'il est inférieur ou égal à 50 %,
elle est considéré comme anti persistante. Autrement dit, l'aptitude de l'actif
à sur performer le marché est le fait du hasard. Cet indicateur doit être
utilisé avec précaution en conjonction avec l'indicateur D-Stat de manière à
avoir l'assurance du sens de la persistance.
Élimination du risque : C'est le pourcentage de risque éliminé
dans un portefeuille de par la
diversification de ses éléments d'actif. Il dépend du nombre d'actifs,
de leur pondération et des corrélations entre les différents éléments. Un
pourcentage de risque éliminé de 0% correspond à une diversification nulle, 50%
correspond à une bonne diversification, 60% correspond à la diversification d'un
portefeuille composé d'actifs très diversifiés par exemple, matières premières,
actions, obligations, valeurs immobilière, or. Dans la pratique il est très
difficile de dépasser 60% de diversification qui correspond à une valeur
légèrement négative de l'IPC.